В Группе внедрен эффективный процесс управления рисками для снижения подверженности риску, руководства своей стратегией, улучшения операционной деятельности и обеспечения защиты своих акционеров.
Целью системы управления рисками Группы является надлежащее управление рисками для достижения стратегических целей Группы. Система предусмотрена чтобы управлять, а не устранять риск невыполнения производственных задач, и обеспечивать обоснованную, но не абсолютную гарантию.
Совет Директоров несет общую ответственность за управление рисками и определяет стратегию по управлению рисками Группы, оценивает и подтверждает готовность к рискам, а также контролирует подверженность рискам в соответствии со стратегическими приоритетами. Совет Директоров несет окончательную ответственность за эффективность систем внутреннего контроля при поддержке других комитетов, которые осуществляют мониторинг рисков, связанных с определенными областями:
— Комитет по аудиту оценивает систему управления рисками Группы;
— Комитет по технике безопасности, охране труда и окружающей среды и устойчивому развитию рассматривает риски в области техники безопасности, охраны труда и окружающей среды и устойчивого развития по всей Группе;
— Комитет по вознаграждениям следит за тем, чтобы система вознаграждений не поощряла излишне рискованную деятельность руководства;
— Комитет по предложению кандидатур обеспечивает соответствующий
состав Совета Директоров и Комитетов для контроля по управлению рисками;
— Комитет по обеспечению реализации проектов отслеживает риски,
связанные с реализацией крупных проектов роста Группы; и
— Председатель Правления и Исполнительный комитет внедряют стратегию по управлению рисками Группы, определенную Советом Директоров.
Генеральные директора каждого предприятия и функционального подразделения несут ответственность в целом за выявление рисков в соответствующих областях и управление ими. Исполнительный Комитет во главе с Председателем Правления отслеживает риски, связанные с достижением стратегических целей, а также контролирует операционные планы, и реализацию и обеспечение мер контроля.
Совет Директоров провел тщательную оценку основных рисков Группы.
Служба Группы по рискам предоставляет руководства, инфраструктуру и лучшие методики для обеспечения идентификации, оценки и мониторинга рисков по всей Группе и помогает продвигать соответствующую культуру рисков. Руководство также поддерживает служба внутреннего аудита Группы, которая проверяет структуру и эффективность системы контроля.
Служба Группы по рискам отвечает за карту рисков Группы, посредством которой выявляются и оцениваются основные риски. Риски из отдельных реестров рисков Группы объединяются, оцениваются и расставляются по степени приоритетности в соответствии с потенциальной серьезностью и вероятностью возникновения. Совет Директоров и Комитет по аудиту анализируют основные риски Группы и всю обновленную информацию об их развитии, их перспективы, меры по смягчению последствий и средства контроля.
Дополнительно к основным рискам, Группой разработан процесс выявления и мониторинга возникающих рисков. Эти риски определяются как находящиеся на раннем этапе идентификации и/или способные значительно возрасти в будущем. Службой Группы по рискам установлены структура возникающего риска и реестр рисков, который регистрирует и оценивает ключевые возникающие риски, способные оказать существенное влияние на стратегию Группы. Результаты данной оценки представляются Совету Директоров каждые шесть месяцев для рассмотрения и проверки. В настоящее время Совет Директоров считает, что в состав возникающих рисков, являющихся наиболее значительными для Группы, должны входить: макроэкономические нарушения в форме потенциального глобального протекционизма и торговых пошлин; изменения условий окружающей среды, а также климатические изменения, в том числе ожидания общественности в отношении установленных стандартов и ответственного инвестирования; глобальные пандемии и любое их влияние на международную торговлю или ограничения на перемещение товаров и людей, а также долгосрочная политическая нестабильность в странах, где Группа осуществляет свою деятельность.
Горнодобывающее производство является отраслью, сопряжённой с опасностями. Нарушение правил техники безопасности и охраны труда может привести к причинению вреда здоровью, а также к срывам производства, финансовым убыткам и нанесению ущерба деловой репутации компании.
В настоящее время Группа занимается строительной деятельностью, что повышает потенциальные риски, связанные с техникой безопасности и охраной труда.
Продолжающаяся пандемия COVID-19 представляет риск безопасности и здоровью наших работников и подрядчиков.
Цель Группы состоит в достижении нулевого показателя несчастных случаев со смертельным исходом и минимизации количества инцидентов, связанных с техникой безопасности и охраной труда. Политики и процедуры Группы разработаны для идентификации и мониторинга рисков в целях обеспечения четкой основы для безопасного ведения деятельности. Этому способствует проведение регулярных обучающих
и разъяснительных мероприятий для работников и подрядчиков.
Группа приняла существенные меры для защиты своих производственных объектов от воздействия COVID-19, в том числе ограниченный доступ на объекты, медицинский осмотр и реорганизация вахт.
Комитет по ОТПБиУР проводит анализ и мониторинг рисков, связанных с техникой безопасности и охраной труда в Группе. Более подробная информация о службе по ОТПБиУР Группы изложена в «Отчете об устойчивом развитии».
Группа осуществляет производственную деятельность в регионах, в которых она является самым крупным работодателем, где интересы работников представляют профсоюзы, и где она может оказывать адресную поддержку местному населению. Это может накладывать определённые ограничения на гибкость Группы в принятии некоторых операционных решений. Невыявление или отсутствие решения проблем, а также неспособность оправдать ожидания работников и местного населения, в том числе коренного населения, может негативно отразиться на репутации Группы и лишить её общественного согласия, привести к срыву производственной деятельности и повышению операционных затрат, а также повлиять на капитальные расходы и график проекта. Повышение цен на сырьевые товары, более высокий уровень инфляции внутри страны или продолжающееся ослабление тенге могут оказать влияние на переговоры относительно изменений размеров оплаты труда.
Группа поддерживает отношения с представителями местного населения, профсоюзами и работниками по решению вопросов, вызывающих обеспокоенность заинтересованных сторон. Демонстрируя ответственное отношение и используя прозрачные действия, содействуя диалогу между сторонами и выполняя принятые обязательства, Группа сводит к минимуму потенциально негативные последствия. Актогай и Бозшаколь находятся в отдаленных областях, и поэтому риск, касающийся взаимоотношений с местным населением, там снижен.
Группа имеет устаревающую базу производственных активов в Восточном регионе Казахстана и стремится ответственно контролировать любое сокращение штата сотрудников.
Группа провела собрания и ряд общественных слушаний с представителями местного населения на Чукотке, чтобы понять местные проблемы.
Более подробная информация о социальной программе Группы изложена в «Отчете об устойчивом развитии».
Успех Группы зависит от умения привлекать и удерживать высококвалифицированных специалистов. Невыполнение этого условия может отрицательно повлиять на производственную деятельность Группы или успешное осуществление проектов роста, а также привести к повышению операционных расходов на привлечение необходимого персонала. Отдаленное расположение некоторых производственных площадок Группы усложняет эту задачу. Для Группы начался период интенсивного набора персонала для Проекта расширения Актогая и в связи с потенциальным развитием проекта Баимская.
Группа постоянно следит за рынком труда для поддержания своей конкурентоспособности в вопросе привлечения персонала, и предоставляет соответствующие схемы оплаты труда и возможности для развития персонала, способствуя тем самым привлечению и удержанию ключевых специалистов. Во всех подразделениях определяются ключевые должности, разрабатываются планы обучения и программы преемственности. Внедрена программа развития руководителей для обеспечения кадрового резерва из местных работников на ключевые должности и для содействия удержанию специалистов. Иностранные работники, имеющие соответствующую квалификацию, оказывают содействие на начальном этапе производственной деятельности.
Горнодобывающая деятельность связана с использованием токсичных веществ и складированием большого количества отходов на хвостохранилищах, что может привести к их утечке, гибели людей и нанесению существенного ущерба окружающей среде. Группа руководствуется нормативно-правовыми актами об охране окружающей среды, которые постоянно обновляются, включая акты по решению проблем изменения климата. Неисполнение действующего законодательства может привести к приостановке действия лицензий на ведение деятельности, наложению штрафных санкций или значительным затратам на соблюдение требований закона, и отразиться на репутации компании.
По мере возникновения общественных ожиданий в отношении ответственного инвестирования охране окружающей среды уделяют все более пристальное внимание и организуют дополнительные проверки. Это может повлиять на деятельность Группы или доступ к капиталу.
В Группе действуют политики и процедуры, в соответствии с которыми разработаны операционные стандарты управления и осуществляется контроль за возможными последствиями для окружающей среды. Группа сотрудничает с соответствующими государственными органами в отношении вопросов охраны окружающей среды, в том числе по внесению изменений норм в законодательство.
В 2020 году Группа прекратила использование наземного Николаевского хвостохранилища в Восточном регионе, и стала использовать старый карьер в качестве хвостохранилища. Сброс хвостов в старый карьер считается наилучшим методом для долгосрочного управления хвостами благодаря большей устойчивости карьера по сравнению с наземным хвостохранилищем.
Сдача проекта расширения Актогая в эксплуатацию и разработка проекта Баимская сократят интенсивность выбросов CO2 Группы.
Более подробная информация изложена в «Отчете об устойчивом развитии».
Деятельность Группы сопряжена с рядом рисков, которые не могут полностью контролироваться Группой, включая риски, связанные с геологическими и технологическими проблемами, неблагоприятными погодными условиями, пандемией или прочими природными явлениями, повреждением или выходом из строя оборудования и нарушением инфраструктуры, информационными технологиями и киберрисками, отсутствием или перебоями в снабжении ключевыми ресурсами, такими как электроэнергия и вода, а также наличием ключевых материалов и услуг, включая услуги Балхашского медеплавильного завода.
Любые срывы могут отразиться на производстве, привести к существенным незапланированным расходам, а также негативно отразиться на движении денежного потока.
Специалисты из имеющегося штата сотрудников и сторонние специалисты занимаются вопросами идентификации операционных рисков и управления ими, а также разработкой рекомендаций по улучшению ситуации. Оборудование и сооружения надлежащим образом обслуживаются и регулярно инспектируются. Программа страхования ущерба имуществу и перерывов в производстве обеспечивает покрытие части убытков, которые могут возникнуть вследствие значительных непредвиденных событий.
В 2020 году Группа приняла ряд превентивных мер с целью минимизации риска отрицательного воздействия COVID-19 на операционную деятельность Группы.
Руководство Группы считает, что в случае существенной остановки Балхашского медеплавильного завода продажа концентрата непосредственно другим потребителям будет возможной.
Существует вероятность того, что желаемая окупаемость проекта может быть не достигнута из-за невозможности извлечения запасов полезных ископаемых, недостатков в проектировании и строительстве, неспособности достичь ожидаемых эксплуатационных параметров или в результате превышения ожидаемого уровня капитальных и операционных затрат. Неспособность эффективно управлять новыми проектами или недостаток доступного финансирования могут помешать завершению или привести к задержке реализации проектов.
С успешной разработкой медного проекта Баимская связаны различные риски, включая его удаленное местоположение, обеспечение государственной поддержки инфраструктуры, получение определенных налоговых льгот, зависимость от наличия ключевого персонала и местные погодные условия.
В 2020 году была достигнута договоренность с правительством России о том, что Группа выделит средства для оплаты части капитальных затрат для развития инфраструктуры, необходимой для реализации проекта Баимская, что привело к увеличению бюджета проекта.
Новые проекты до их утверждения подвергаются строгой оценке и скрупулезному анализу, включая технико-экономическое обоснование проекта и оценку капиталовложений. В течение всего жизненного цикла проектов на них задействованы высокопрофессиональные специалисты. Проектное управление, планирование капитальных затрат и мониторинг выполнения всех процедур проводится в рамках анализа выполнения ключевых этапов проекта и бюджетов. Также создан Комитет по обеспечению реализации проекта, который подчиняется Совету Директоров.
Завершено полное Банковское технико-экономическое обоснование для проекта Баимская, на основании которого будет подготовлен рабочий проект разработки месторождения, а также определены соответствующие капитальные затраты.
Более подробная информация о крупных проектах роста включена в раздел «Обзор производственной деятельности».
Минеральные ресурсы месторождений, которыми владеет Группа, оцениваются преимущественно при помощи метода оценки запасов руды и минеральных ресурсов, разработанного ещё во времена бывшего Советского Союза. Оценка запасов связана со значительным количеством неопределенностей и допущений, изменение которых может вызвать необходимость заново пересчитывать минеральные запасы, а также привести к негативному влиянию на экономическую жизнеспособность соответствующих предприятий и проектов развития.
Информация о минеральных запасах и минеральных ресурсах Группы ежегодно представляется в соответствии со стандартами Кодексов KAZRC и JORC и проверяется Компетентным лицом. Этот процесс включает в себя, при необходимости, посещение рудников, а также конвертацию результатов оценки, полученных при помощи метода, разработанного во времена бывшего Советского Союза, в систему, предусмотренную Кодексом JORC. Программы геологоразведочного бурения проводятся для того, чтобы получить углубленное понимание геологической информации на месторождениях.
Воздействие на Группу могут оказать политическая неустойчивость, либо экономические и социальные изменения в странах, где она ведёт свою хозяйственную деятельность. Это может включать смену правительства, получение и обновление разрешений, а также изменение правил международной торговли и законодательства, которые могут повлиять на условия ведения бизнеса и отрицательно отразиться на хозяйственном положении Группы, на финансовых результатах её деятельности и потенциально привести к потере лицензий на ведение деятельности.
Работы на Бозымчаке были временно приостановлены в четвертом квартале 2020 года в результате неустойчивого политического положения в Кыргызстане. В январе 2021 года новый президент Кыргызстана подписал указ о реформе в горной промышленности, которая включает ограничения иностранного участия в будущих проектах.
Дальнейшие международные санкции против России могут повлиять на разработку проекта Баимская, а также на поставку определённых товаров и услуг для действующих предприятий Группы.
KAZ Minerals поддерживает активный диалог с государствами-собственниками недр и ключевыми заинтересованными лицами по ряду вопросов. Изменения тщательно отслеживаются, и там, где необходимо, проводится лоббирование интересов.
Казахстан является одной из наиболее политически стабильных и экономически развитых стран в Центральной Азии.
В январе 2020 года Дмитрия Медведева на посту премьер-министра Российской Федерации заменил Михаил Мишустин. Правительство России продолжает поддерживать проект Баимская, и в ноябре 2020 года министерство развития Дальнего Востока и Арктики предоставило многосторонний Комплексный план развития на утверждение премьер-министра.
Приобретение месторождения Баимская было сформировано с использованием Отложенного вознаграждения, чтобы стимулировать продавца, как местного партнера, оказать помощь в реализации проекта.
Группа должна осуществлять деятельность в соответствии с различными нормативно-правовыми требованиями во всех её юрисдикциях, включая права на недропользование в Казахстане, Кыргызстане и России, а также правила корпоративного управления в соответствии с законодательством Великобритании, в том числе сделки со связанными сторонами, противодействие взяточничеству и коррупции. Законодательные акты и налогообложение могут быть подвержены частым изменениям и неопределённости толкования, применения и исполнения. Неисполнение положений законодательства может привести к санкциям со стороны уполномоченных органов, штрафам, судебным разбирательствам, и, в конечном итоге, к потере лицензии на ведение деятельности. Группе также могут быть начислены значительные суммы налогов, или же, Группа может не получить суммы налогов, подлежащие возмещению в соответствии с ожиданиями.
Руководство Группы поддерживает контакты с соответствующими уполномоченными органами, а также обращается за консультациями, чтобы обеспечить исполнение всех требований законодательства и положений контрактов на недропользование. Перед соответствующим департаментом поставлена задача по контролю над соблюдением условий контрактов на недропользование в Казахстане. Руководство тесно сотрудничает с налоговыми органами и принимает участие в обсуждении предлагаемых поправок в налоговое законодательство. Более подробно о налоговой стратегии и управлении налоговыми рисками Группы изложено в разделе «Финансовый обзор». Соответствующие процедуры мониторинга и раскрытия информации действуют для сделок со связанными сторонами. Социальные инвестиции осуществляются в соответствии с политикой, утвержденной Советом Директоров, и контролируются Комитетом по социальным инвестициям Группы. Корпоративные политики Группы применяются в России, где специальная команда занимается вопросами соблюдения правовых и нормативных требований.
Результаты деятельности Группы в значительной степени зависят от цен на сырьевые товары, в частности, на медь, и в меньшей степени – от цен на золото, серебро и цинк. Цены на сырьевые товары могут иметь широкий диапазон колебаний и зависят от ряда факторов, в том числе от мирового спроса и предложения, а также настроения инвесторов.
Отрицательное экономическое влияние пандемии COVID-19 негативно сказалось на цене на медь в первой половине 2020 года. Во второй половине 2020 года цена на медь существенно выросла после опубликования данных о положительной динамике экономического положения Китая и принятия комплекса мер по стимулированию экономики правительствами по всему миру.
Снижение темпов экономического развития Китая, например, в результате еще одной вспышки COVID-19 или ухудшения торговых отношений с США, может весьма неблагоприятно сказаться на ценах на медь, так как Китай является самым крупным потребителем меди во всем мире.
Группа непрерывно проверяет чувствительность своего бизнеса к колебаниям цен на сырьевые товары. Группа не хеджирует цены на сырьевые товары ни в настоящее время, ни на регулярной основе, но может заключить договор на программу хеджирования, если Совет Директоров определит необходимость обеспечить бóльшую определенность в отношении будущих денежных потоков.
Анализ чувствительности к изменениям цен на товары включен в раздел «Обзор рынка».
Колебание курса валюты или инфляция в юрисдикциях государств, в которых Группа ведёт свою деятельность, может привести к повышению размера расходов в будущем.
Так как функциональной валютой производственных предприятий Группы является местная валюта, колебание курса валюты может привести к доходам и убыткам от курсовой разницы, отражаемым в отчёте о доходах и расходах, а также к нестабильности уровня чистых активов, отражённых в бухгалтерском балансе Группы.
По мере возможности денежные расчеты по хозяйственным операциям, а также отражение стоимости активов и обязательств осуществляются Группой в долларах США. Группа в общем не хеджирует свой валютный риск в отношении операционных расходов.
Более подробная информация включена в примечание 32 к финансовой отчетности.
Группа осуществляет продажи ограниченному числу заказчиков в Китае, особенно это касается реализации медного концентрата. Стоимость переработки и рафинирования зависит от медеплавильных мощностей в Китае и уровня поставок медного концентрата в регионе.
Китай является важным источником финансирования для Группы, поскольку страна предоставила долгосрочные займы, составляющие $2,1 млрд долларов США по состоянию на 31 декабря 2020 года. Кроме того, Группа использует услуги подрядчиков и закупает материалы из Китая.
Хотя китайская экономика уверенно восстановилась после первого негативного воздействия пандемии COVID-19, любые будущие ограничения на перемещение товаров, людей и услуг могут повлиять на деятельность и проекты Группы, доступность китайских кредитов и спрос на сырьевые товары.
На Актогае и Бозшаколе производится медный концентрат, который привлекателен для китайских медеплавильных заводов из-за своей «чистоты» и высокого содержания серы. Группа установила партнерские отношения со стратегическими заказчиками в Китае.
Группа поддерживает отношения с рядом международных банков-кредиторов, имеет в наличии кредитные линии, предоставленные синдикатом ПФЛ, БРК, CAT Financial, а также имеет возможность рассматривать другие источники капитала при необходимости.
Группа может приобретать или продавать активы или предприятия, которые не приносят ожидаемых выгод или прироста стоимости для Группы. Изменение рыночных условий, неверные предположения или недочёты комплексной проверки могут привести к принятию неверных решений, а следовательно, к приобретениям или продаже активов, которые не смогут принести ожидаемых выгод.
Реорганизация Группы проводилась в соответствии с законами и нормативно-правовыми актами Казахстана, которые могут меняться и по-разному интерпретироваться, включая правовые и налоговые аспекты Реорганизации, которые также могут привести к возникновению обязательств для KAZ Minerals.
Nova Resources и Независимый комитет KAZ Minerals PLC объявили об условиях Рекомендуемой оферты.
Все потенциальные приобретения и продажа активов проходят строгий процесс оценки с участием специалистов и при поддержке независимых консультантов в случае необходимости. По заключаемым сделкам проводятся комплексные экспертизы, а существенные сделки подлежат проверке и одобрению со стороны Совета Директоров, включая гарантию того, что сделка соответствует стратегии Группы, учитывает ключевые допущения, и по ней определены соответствующие риски.
Члены Совета Директоров, не связанные с Рекомендуемой офертой, создали Независимый комитет в отношении данного предложения согласно предложению Linklaters, Citigroup и UBS. Независимый комитет имеет полное право осуществлять руководство Группой и располагает полным доступом к информации, касающейся Группы, и ее текущей деятельности.
Группа подвергается риску ликвидности, если она не выполняет свои платёжные обязательства по мере наступления сроков их погашения или неспособна получить доступ к приемлемым источникам финансирования. Несоблюдение условий финансовых ковенантов может привести к тому, что заёмные средства станут недоступными, и должны быть немедленно погашены.
Баимская является крупным проектом, и для его развития потребуется дополнительное финансирование, что повысит уровень задолженности Группы.
Неспособность управлять риском ликвидности может оказать существенное воздействие на движение денежных средств Группы, а также её доходы и финансовое положение.
Совет Директоров тщательно отслеживает прогнозные денежные потоки и принимает финансовую стратегию. На 31 декабря 2020 года Группа имеет существенный объем доступных ликвидных средств в размере $1,3 млрд. Действующие предприятия Группы приносят большой доход.
Группа имеет большой опыт привлечения заемных средств для финансирования крупных проектов разработки месторождений. Что касается проекта Баимская, одновременно с разработкой технико-экономического обоснования, Группа продолжает вести переговоры с банками о финансировании этапа строительства и оценивает возможности для партнерства.
Более подробная информация о непрерывности и жизнеспособности представлена в примечании 2(a) к финансовой отчетности и на страницах c 82 по 83 соответственно.
